Show simple item record

dc.contributor.advisorKaraaslan, Mehmet Emintr_TR
dc.contributor.authorTürk, Mehmettr_TR
dc.contributor.otherIşık Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Çağdaş İşletme Yönetimi Doktora Programıtr_TR
dc.date.accessioned2016-06-24T00:46:41Z
dc.date.available2016-06-24T00:46:41Z
dc.date.issued2008
dc.identifier.citationTürk, M., (2008).Determing sovereign credit default swap spread by extended merton model in selected emerging markets. İstanbul: Işık Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü.en_US
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11729/1008
dc.descriptionText in English; Abstract: English and Turkishen_US
dc.descriptionIncludes bibliographical references (leaves: 104-110)en_US
dc.descriptionxii, 155 leavesen_US
dc.description.abstractThis thesis examines if the Merton's structural model for corporates can be extended to emerging market sovereigns such as Brazil,Mexico,Turkey and Russia in a comparative perspective.For utilizing extended Merton model,the parameters chosen for the determination of the credit default swap spreads are the central bank foreign currency reserves and gross external debt besides the benchmark external debt's volatility incorporated into these calculations.In return,the credit default swap spread rates are estimated and compared for the named four developing markets.Emprical evidence shows that there is a significant correlation between the market rates and the model findings. A comparison of the results for these countries underlines the fact that building foreign currency reserves and diminishing for foreign currency liabilities or switching external debt to local currency debt might lower the credit risk spreads significantly. Furthermore,determining credit default swap market rates requires extensive volatility analysis.en_US
dc.description.abstractBu çalışma, Merton'un şirketlerin kredi temerrüt swap oranlarını tahmini için kullandığı yapısal modelin gelişmekte olan ülkelere uygulanması amacıyla yapılmıştır. Model, gelişmekte olan ülkelerden seçilen dört ülke olan Türkiye, Brezilya, Rusya ve Meksika üzerine uygulanmış ve tutarlılığı test edilmiştir. Genişletilmiş Merton modeli uygulamasında merkez bankalarının yabancı para cinsinden rezervleri,yabancı para cinsinden dış borçları ana parametreler olarak yer almakta olup,gösterge dış borcun oynaklığı da hesaplamalar için kullanılmaktadır.Ampirik bulgulara göre piyasada kullanılan kredi temerrüt swap oranları ile model bulguları arasında ciddi bir korelasyon gözlenmektedir.Çalışma sonuçlarına göre merkez bankalarının rezervlerinin artışı ve dış borcun geri ödenerek azaltılması veya iç borçla takası sonucunda kredi risk primlerinde somut düşüşler sağlanabilmektedir. Yapılacak analizlerin yoğunlaştırılmış oynaklık tahminleri ile daha da geliştirilmesi mümkün gözükmektedir.tr_TR
dc.language.isoenen_US
dc.publisherIşık Üniversitesitr_TR
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/closedAccessen_US
dc.subject.lccHG4026 .T87 2008
dc.subject.lcshCredit -- Management.en_US
dc.titleDeterming sovereign credit default swap spread by extended merton model in selected emerging marketsen_US
dc.title.alternativeÜlke kredi temerrüt swap orantılarını tahmin modeli: seçilmiş gelişmekte olan ülkelerde genişletilmiş merton modeli uygulaması.tr_TR
dc.typedoctoralThesisen_US
dc.contributor.departmentIşık Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Çağdaş İşletme Yönetimi Doktora Programıtr_TR


Files in this item

Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record